김단테 (1) 썸네일형 리스트형 배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙2 : 올웨더 포트폴리오 오늘은 올웨더 포트폴리오 전략을 통한 자산배분에 대해 말씀드리고자 합니다. 자산배분에 대한 설명을 듣게 되면, 반드시 이해해야 하는 것이 알파와 베타입니다. 쉽게 말씀 드리면, 알파는 개별종목의 시장대비 초과수익률을 의미하고, 베타는 시장 기대수익률이라고 이해하시면 됩니다. 사실, 알파와 베타는 자본자산가격모델((Capital Asset Pricing Model)의 증권특성선(Security Characteristic Line, 아래 공식)에서 나온 개념입니다. Ri(기대수익률) = Alpha(무위험수익률) + Beta(시장포트폴리오 수익률에 대한 자산수익률의 민감도) × Rm(위험 프리미엄(시장 포트폴리오 수익률-무위험수익률)) Rm이 동일하다면, 기대수익률은 알파(개별적요인)과 베타(시장적요인)에 영.. 이전 1 다음