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투자일기

배당농부의 투자일기 4월 3일 - 매수시기에 대하여

   휴우.... 긴 한 주를 보내고 이제야 일기를 쓰네요. 업무가 많아 무척이나 바쁜 한 주였어요.ㅎㅎ 많은 분들이 댓글을 달아주셨는데 이제야 답글을 달아드릴 수 있겠네요.

 

   지난 주에 제가 반도체, 증권, 건설 ETF를 추천해드렸는데, 역시 증권ETF가 가장 많이 올랐죠? ㅎㅎ +15%를 보니 기분이 좋네요. 다른 분들도 잘 매수하셨으리라 봅니다. 그러나 반도체 ETF는 외인들이 계속 매도하면서 많이 떨어졌네요...저도 -3%인 상태네요. 하지만, 삼성전자와 SK하이닉스가 실적을 발표하면 +20%정도는 충분히 날 것이라고 생각하면서 기다리고 있습니다.ㅎㅎ

 

   그리고 제가 평생 모은다고 했던 KT&G는 어떤 애널리스트가 실적 하락없다고 보고서를 써서 그런지 엄청 올랐네요... 저는 작년부터 꾸준히 매수해왔는데 배당에다가 벌써 +20%까지 수익을 보여주고 있네요. 당분간 추가 매수는 불가하다고 생각되네요... 아쉬워요. 미래에셋도 너무 올라서 이제 더 추가매수는 안하려구요. 신한지주만 그나마 계속 횡보하고 있어서 조금씩 매수 진행중입니다. 파라다이스도 많이 올랐네요. 무슨 애널리스트들이 보고서만 쓰면 오르는 것 같아요... 참 희안하네요. 제가 보기엔 2분기까지는 실적이 작년만큼 안 나올거라고 보이는데 말이죠...

 

   가장 아쉬웠던 종목은 역시 유럽 고배당ETN이었어요. 1년짜리 투자라고 생각하고 있긴 하지만 너무 안오르네요 ㅎㅎ 유로스탁스가 더 많이 오르는 것 같아요 ㅠㅠ

 

지난 주 회고는 여기까지...

 

오늘 하고싶은 말은 매수시기에 대한 얘기에요.

우량주 가치투자를 하다보면 매수시기 많이들 고민할 겁니다. 저도 많이 고민하는 부분이에요.

장기적으로 주가가 오른다는 것을 아는 종목을 사야 할 때, 우리는 고민하게 되죠. 이걸 지금 사야되나? 아니면 조정을 기다려야 하나? 참 재미있는게 지금 사면 떨어지고, 조정을 기다리면 마구마구 주가가 상승합니다. 정말 주식투자에는 머피의 법칙이 잘 적용되는거 같아요.

 

하지만, 답은 있습니다. 그건 종목에 따라 달라집니다.

1. 연말에도 실적이 변함이 없다고 판단되는 종목(KT&G, 신한지주, KT 등) :

무조건 적정가가 될 때까지 기다려야 합니다. 이런 종목들은 올해 실적이 작년에 비해 10%이상 상승하기 어렵기 때문에 주가도 그만큼 많이 오르거나 내리지 않습니다. 즉 매우 안정적이라고 보면 됩니다. 아무리 주가가 폭락해도 -20%도 발생하지 않죠. 실적이 예측이 가능하기 때문에 적정가에 매수해서 고가에 매도할 수 있게 됩니다.

여기서... 적정가가 도대체 어떻게 계산하는 거냐고 묻는 분들이 많습니다. 근데 이건 정말 경험입니다. 사람마다 판단하는 기준과 적정가가 다르죠. 제가 판단하는 근거는 간단하게 예상 PER예상 배당수익률만 보고 판단합니다. 예를 들어 지난 10년간 KT&G는 PER 16정도에 거래되었고, 역대 최저 PER은 2011년에 있었던 13입니다. KT&G는 PER 13가 매수적정가라고 미리 정해둡니다. 시장평균 PER은 대체로 10이 적당하다고들 합니다만, KT&G는 배당수익이 좋기때문에 프리미엄이 붙거든요. 그런데 갑자기 악재가 발생하면 주가가 하락해서 각각 PER이 15로 줄어들게 되면 고민하는 겁니다. 이 악재로 인해 정말 실적이 저하될 것인가? 실적에 별 영향이 없을 것인가? 판단해서 실적에 영향이 없다고 판단했지만 PER이 아직 15이기 때문에 아직은 비싸다 좀더 기다려야지라고 생각하는거에요. 그런데... PER를 단순히 네이버에서 보고 확인하는 분들이 많은데 그게 아닙니다... 렇게 쉬우면 주식시장에서 돈 못버는 사람이 없겠죠? 나름대로 뉴스도 읽고 해당 기업에 대해 공부도 하면서 실적이 어찌될지 판단해서 올해말 EPS값을 예측하고 PER 13를 대입해서 적정가를 구하는 겁니다. 제 판단에는 KT&G 올해 EPS는 판매량이 20% 이상 감소하지 않으면 담배세에도 불구하고 국내 판매이익이 오히려 증가할 뿐만 아니라, 해외 판매량도 증가하고 있기 때문에 최소 작년만큼은 번다고 생각. 작년 EPS 6013원과 같은 6000원을 적용, PER 13을 대입하면 적정가는 78000원인 거죠. 이런식으로 계산해서 적정가를 산출하고 적정가에 될 때까지 기다리는 겁니다. 현금을 보유하고 주구장창 기다리면 한 종목당 일년에 1번 정도는 기회가 옵니다. 그 때 사는겁니다. 이것과 더불어 KT&G의 10년간 평균 배당율은 4%입니다. 제가 정한 적정 배당율은 4.5%에요. 즉, 배당금이 3400원일 때, 75000원이 되면 배당수익이 4.5%가 되니깐 무조건 사는겁니다 ㅎㅎㅎ

 

2. 연말까지 실적이 계속 증가한다고 판단되는 종목(SK하이닉스, 증권주, 유럽고배당ETN 등) :

이건 적정가를 못 구합니다. 왜냐구요? 실적상승이 예상되는 것이 만천하에 공개되면 가격이 계속 오르거든요...그러바도면 PER 20도 넘는 경우가 생깁니다. 그러면 우리는 못 사죠? 그래서 폭락할 때마다 사야합니다. "지금 안사면 계속 올라서 얼마 벌지 못할거야"라고 생각하면 안되요... 얼마전에도 글을 썼지만, 기회는 언제나 찾아옵니다.

실적이 계속 증가하는 기업이라 할지라도 악재는 반드시 발생해요. 그때 폭락하게 되죠. 그때 사세요. 폭락한 다음날은 무조건 반등이 옵니다. 왜냐면 그 기업은 좋은 기업이거든요. 연말에 결산하면 실적이 2배로 뻥튀기되는거 알거든요. 그래서 폭락과 반등을 거쳐가면서 주가가 상승하는거에요. 하지만 실적이 증가할 것임을 안다는 것은 정말 어렵죠. 현 장세에서는 그나마 알 수 있는 건 증권주 뿐이에요. 나머지는 100% 실적이 증가한다고 확신하지 못해요. 그러나 증권주는 누구나 확신합니다. 그래서 지난 1달 동안 계속 오르는 거에요. 이런 시점에서 언제 살지 고민하지 마세요. 폭락하면 사고, 산 가격에서 또 폭락하면 또 사세요. 그러다보면 어느새 가장 싼 가격으로 사게 됩니다.

 

헉헉, 힘들게 타이핑했는데 많은 분들에게 도움이 됐으면 하네요.

오늘 제가 하고싶은 말은 매수시기는 답이 있다는 겁니다. ㅎㅎ 적정가를 산출할 수 있다면 적정가를 산출하고 그게 아니면 폭락할 때마다 사는게 답이에요.

 

적정가가 얼마인지는 해당 기업과 업종에 대해 공부하세요. 제가 말씀드려봤자 남는게 없어요. 주식시장은 자본주의 꽃입니다. 우리나라 부자들? 다 주식부자에요. 이건희 회장 재산의 95%가 다 주식입니다. 그리고 그 주식에서 올해 배당만 1700억원 받았다고 하죠.

 

우리도 할 수 있습니다. 공부하세요. 실적이 상승하는 기업의 열매를 함께 공유하세요. 그게 민주주의입니다. 주주가 되세요 ㅎㅎ

그래야 배당부자가 되서 연금같은거 걱정안하고 편하게 사는거랍니다^^

 

  • 인생이베리하드 2015.04.04 09:15

    정말 많은 도움을 받고 있습니다. 감사합니다.

  • 행운 2015.04.04 12:13

    정말 오랜만에 글 올려주셨네요^^
    네이버에서 배당농부 로 검색하면 제일 첫번째 농부님 티스토리가 나왔는데
    오늘 검색하니 아예 안나오네요. 배당농부의 투자일기로 검색해도 안나오고
    핸드폰에 링크가 하나 살아있어서 그거보고 직접 입력해서 왔습니다 ^^;;;

    저도 ETN유럽 추가매수해볼려고 계속 간간히 살펴보고 있는데 오르고 내리는게 살짝 이상해보이긴합니다^^;;;
    그래서 그돈으로 증권 ETF를 추가로 더 매수했는데 어제 엄청 올랐더라구요 ^^;;;;

    제생각엔 미국 금리인상을 발표하면 아무리 우리나라가 금리인상을 안하게 되더라도
    시장에 좀 충격을 던지지 않을까 싶은데 농부님은 어떻게 생각하세요?
    이미 가계부채때문에 한은이 금리를 섯불리 올리지는 못할거라고 예상하고 있어서
    미국금리인상이 크게 올해 년말까지 본다면 잠시 지나가는 조정기간이 될 거 같아서
    농부님은 미래에셋 매수하셨던데 전 살짝 메리츠종금이 마음에 들어서 어제 30만원정도
    매수를 더 했습니다. 메리츠도 배당률이 좀 괜찮더라구요 ^^;;;
    메리츠증권이 중소형 증권사중에서는 실적이 올해 가장 좋고 아이엠투자증권이랑 합병...
    이건 지나간 소식이긴합니다만... 그리고 작년에 존리 대표이사가 오기도 했구요
    괜찮을 것 같은데... 농부님은 어떻게 생각하십니까?

    어차피 금리가 동결 혹은 하락하면 돈이 들어갈 곳이 증권과 땅 밖에 없을꺼라고 예상되어서
    농부님의 추천대로 열심히 증권쪽으로 추가매수 하고 있습니다.
    아직까지 예비자금 500정도를 안사용하고 있는데 요즘 진짜 손이 근질근질합니다 ^^;;;

    하루에도 몇번씩이나 들어오는 블로그인데 자주자주 글 남겨주세요^^
    늘 좋은글 올려주셔서 감사합니다.

    • 배당농부 2015.04.04 12:37 신고

      평일에 너무 바빠서 주말에만 글쓰게 되네요. ㅎㅎ 오랜만에 가족과 나들이가려고 합니다.

      증권주는 미국 금리인상하면 급락하죠. 근데 다시 급등하게 됩니다. 그리고 신고가를 찍을것으로 보여요. 왜냐면 주식시장은 장기적으로 무조건 실적에 수렴하기 때문이죠.

      현시점에서 올해 실적이 가장 많이 증가하는 증권사는 대우증권, 농협증권, 삼성증권이구요 ㅎㅎ 저는 평생 배당용으로 미래에셋을 모읍니다 ㅎㅎ 메리츠도 좋아요 ㅎㅎ 다만 지금 단기에 너무 급등하지 않았나 싶네요 ㅎㅎ

      그리고 네이버는 네이버블로그만 검색이 되여 티스토리는 다음꺼라서 다음에서 검색하면 바로 뜹니다 ㅎㅎ

    • 행운 2015.04.04 13:00

      날씨가 너무 좋네요^^ 나들이라니 부럽습니다
      전 회사와서 열심히 ㅜ ㅜ

      역시 증권주가 올해말까지 길게보면 좋긴좋을거같다는말씀 감사합니다^^
      증권사들이 올해 다좋을거같아서 뭘골라야할지 ㅜ ㅜ
      메리츠도 거의 한두달 너무 확올랐더라구요.
      혹시 농부님 나들이 이후에 미래에셋 증권 조금만 더 자세히 글 하나 써주실수 있으실까요??
      실적은 대우 농협 삼성증권인데
      왜 미래에셋을 평생 배당주로 생각하시고 가지고 가시는지 궁금합니다^^;;

      저도 최대한 예전처럼 단타안하고 배당주와 가치주 중심으로 할려는데 아직까지 종목분석이 제일 힘듭니다^^;;;
      ETN유럽고배당처럼 미래에셋으로 글 한번 적어주시길 부탁드립니다^^
      나들이 잘다녀오시고
      밤에 비소식도있던데 혹시 모르니 우산챙겨가세요

    • 배당농부 2015.04.05 17:28 신고

      단기투자자는 올해 실적만 보고, 장기투자자는 10년 후를 내다봅니다.

      올해 실적만 따지면 미래에셋은 의미가 없죠 ㅎㅎ 그러나 10년 후 한국 최대 증권사가 되리라 생각됩니다. 그 이유는 다른 국내증권사와 다른 기업 횡보에 있어요. 주식수수료에 목매는 다른 회사와 달리 미국계 증권사처럼 다각화된 수익구조로 개편해나가고 있기 때문이죠. 미래에셋생명이라는 보험사를 왜 미래에셋증권이 가지고 있는지 생각해보면 좋겠죠? ㅎㅎ

      미래에셋증권은 직접 확인해보시는게 좋아요 ㅎㅎ 회사 수익은 도대체 어디서 발생하는지 직접 검색하고 회사 사이트에서 IR자료를 읽어보세요~

      제가 저번에도 말씀드렸지만, "퇴직연금"과 "펀드 해외판매액"이 핵심키워드에요~

    • 행운 2015.04.05 21:42

      아...단기가 아니라 10년넘게 장기로 보고 미래에셋을 고르셨군요^^;;
      증권사 리포트들도 찾아서 보고있는데 딱히 호재가 있는 것도 아닌것 같은데 농부님께서 미래에셋증권을 매수하고 계신다길래
      이유가 너무 궁금했습니다^^
      회사수익이랑 미래에셋생명을 왜 가지고 있는지 그리고 어떤 다각화된 수익구조가 있는지 저도 찾아보겠습니다^^

      퇴직연금과 펀드 해외판매액!!!!

      좋은 조언해주셔서 감사합니다 ^_^

  • 익명 2015.04.05 00:40

    비밀댓글입니다

    • 배당농부 2015.04.05 12:53 신고

      모든 투자는 안정적인 측면부터 시작하면서 공부하시구요~
      공부가 어느정도 되면 중수익 중위험으로 나아가시는게 좋아요.
      처음부터 수익률 더 높은 거 찾으시다보면 욕심이 생기기 마련이고 그러면 리스크가 커지면서 최종적으로는 파멸에 가까워집니다...

      제가 한달에 150만원을 투자할 수 있다면, 펀드슈퍼마켓 연금저축계좌에 50만원, 증권ETF에 50만원씩 투자하고 50만원은 예비자금으로 CMA에 보관할 듯 하네요. 지금 당장 투자해야 한다는 강박관념에서 벗어나야 투자를 하면서 잃지 않습니다.

      기회는 언제나 찾아옵니다^^

      4~6월에 증시 폭락이 한번이상 발생하는데 그때 돈을 투입하세요. 언제나 매수는 급락을 기다렸다가 하셔야 위험이 적어요.
      연금저축계좌는 피델리티 유럽펀드에 50%, MMF에 50%로 투자하시면 되요.^^

  • 올래두배 2015.04.07 11:58

    농부님 지금 가격으로 유렵배당etn을 사모으는것 어떻게 보시는지 여쭙고 싶습니다.

  • 익명 2015.04.08 04:23

    비밀댓글입니다

    • 배당농부 2015.04.08 22:03 신고

      저는 KT&G 75000, 텔코웨어 11900, 미래에셋 52000 신한지주 41200
      모을만한 배당주는 차후에 올리도록 할게요~

      지금 시기는 대세상승기입니다. 증권ETF를 하락할 때마다 꾸준히 모으세요. ^^ 그러고나서 올해 말에 매도하시고 내년 또는 내후년에 찾아올 금융위기 때 배당 ETF를 추가매수하세요~

    • 토모 2015.04.09 11:45

      지금주가가 어마어마하게떨어지고잇는데
      말씀해주신것보다 하이닉스랑 신한지주가 더떨어져서 지금이 타이밍같은데..... 어찌생각하시나요?

    • 배당농부 2015.04.09 19:57 신고

      저는 계속 더 사고 있습니다. 외국인들 물량 모으기 진행중이거든요. 이번주 유럽계 자금이 계속 몰려들고 있어요 환차익때문에 유럽애들이 많이오네요. 중순까지 코스피지수에 영향을 미치지 않는 주식을 사면서 동시에 시총에 영향을 많이 주는 주식을 팔고있죠~ 지금이 개미에게 기회인 셈이죠. 보유자금의 10%씩 분할매수하세요. 언제나 분할 매수가 안전합니다. 저는 오늘도 하이닉스와 신한지주 추매했네요