본문 바로가기

투자전략/올웨더 배당성장 듀얼모멘텀 전략

배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙3 : 듀얼모멘텀 전략

 오늘은 듀얼모멘텀 전략에 대해 설명하고자 합니다.

투자에 관심많은 분들은 듀얼 모멘텀 전략에 대해 많이 들어보셨겠지만 간략하게 설명드리면,
주기적으로 투자대상들의 듀얼 모멘텀(상대모멘텀과 절대모멘텀)을 계량화하고 수치가 높은 대상에 투자하는 전략을 말합니다.
- 상대모멘텀 : 투자대상끼리의 모멘텀(상승 또는 하락추세)을 비교하여 투자(아래 그림 1번 동그라미)
- 절대모멘텀 : 투자대상 자체 모멘텀이 플러스인 경우 투자(아래 그림 2번 동그라미)

 

삼성증권의 듀얼모멘텀 전략 설명

 

 

듀얼모멘텀 전략을 접하게 되면 너무 단순하고 당연한 전략이 아니냐고 생각하실 수 있는데, 저 전략의 핵심은 처음 투자할 때만 적용하는 전략이 아니라 매달 또는 분기마다 적용해서 투자자산을 로테이션한다는 점입니다. 즉, 정해진 기간 동안 잘 나가는 기업에 투자하면 돈을 번다는 겁니다. (투자가 참 쉽죠?......)

듀얼모멘텀 전략은 일정 자산군(한국 주식시장에서 듀얼모멘텀이 가장 큰 주식에 투자)에 적용할 수도 있고,
주식, 채권, 원자재, 부동산 등 다양한 자산군(여러가지 투자대상 중 수익률이 가장 높은 강남부동산에 투자)에 적용할 수도 있습니다.

저는 듀얼모멘텀 전략을 통해 매달 상승추세에 있는 글로벌 자산 2가지에 대해 투자금의 10%를 투자하고 있습니다. 10%를 투자하는 이유는 올웨더 포트폴리오의 수익과 리스크를 고려해서 듀얼모멘텀 전략을 투자한 돈을 50% 잃더라도, 포트 전체로 보면 최소한 본전은 건진다는 계산때문입니다.

올웨더 포트폴리오는 평균적으로 연간 6~10%의 수익이 납니다. 저는 그 6~10%의 수익을 따로 빼내어 알파투자를 하는 겁니다. 듀얼모멘텀에 투자한 돈을 다 날리더라도 포트폴리오의 90%가 베타투자를 통해 돈을 벌어주게 되면 저는 적어도 원금은 지켜낼 수 있습니다.
그리고, 듀얼모멘텀 전략은 승률이 매우 높습니다. 여러분도 지금까지 많은 투자를 해보셨겠지만, 한번 상승추세를 타기 시작하면 계속 오르는 경향이 있습니다. 주식을 잘하는 사람들은 오르는 주식을 사고, 하수는 오르는 주식을 비싸다고 말하며 떨어지는 주식을 삽니다.

저는 90%의 베타투자와 10%의 알파투자를 통해 Low Risk, Medium Return을 달성하고 있습니다. 최근 1년 동안에는 듀얼모멘텀전략이 잘 적용되어서 한달에 3%~6%까지 수익이 났습니다. 연 36~72%의 수익률인데 전체 포트폴리오에는 3.6~7.2%의 추가 수익을 주는 셈입니다. 10%만 달리 투자했을 뿐인데 다른 사람의 올웨더 포트폴리오보다 수익률이 1.5배인 겁니다.

자 그렇다면, 도대체 듀얼모멘텀 계산을 어떻게 하냐고 물으실 수 있는데 엄청 간단합니다. 자산군별로 ETF를 정해두시고 매달 또는 매주마다 최근 12개월 동안, 6개월 동안, 3개월 동안, 1개월 동안의 수익률을 상대모멘텀으로 보고 비교하면 됩니다. ETF가 비교하기 힘드시면 펀드슈퍼마켓 어플에서 투자정보-펀드시장통계를 통해 수익률을 비교하시면 됩니다. 다양한 방식의 상대모멘텀을 계산하는 공식이 있지만 그건 중요하지 않습니다. 개념을 이해하고 어떻게 적용할지 스스로 판단하시면 됩니다.

오늘은 배당농부의 듀얼모멘텀 전략에 대한 노하우를 말씀드렸습니다. 연재를 빨리 해야겠다고 생각은 하는데 실천이 쉽지 않습니다. 지금까지 핵심적인 전략 원칙 3가지(배당성장, 올웨더 포트폴리오, 듀얼모멘텀)에 대해 설명드렸습니다. 다음편에서는 리밸런싱에 대해 설명드리겠습니다. 다들 즐거운 투자 하시길 기원합니다.

  • 초짜아빠 2020.01.31 16:59

    이제 주식 시작한지 얼마안되서 이해가 잘 되지 않지만 열심히 읽고있습니다.

    혹시 최신버전으로 초보를 위한글도 가끔식 올려주시면 안될까요?

  • 초짜아빠 2020.02.01 18:07

    감사합니다 ㅎㅎ
    옛날 글들부터 읽고있는데 지금 상황이랑 비교하기가 애매한것 같아서 요청 드렸는데 답변해주셔서 감사합니다.

  • nsstp 2020.02.20 22:41

    좋은 글 잘 보고 많이 배우고 공감받고 갑니다.
    듀얼 모멘텀에 대해서 두가지 궁금증이 있습니다.
    1) 올웨더에 포함되지 않은 자산에 대해서 듀얼모멘텀을 진행하시는지요?
    그렇다면 개별주로 하시는지 섹터 etf로 하시는지요?
    2) 올웨더 정적 자산분배는 매도 시점을 고민할 필요 없이 주기적 리밸런싱을 하면 되는데요.
    듀얼 모멘텀의 경우 매도 시점은 어떻게 판단하시는지요?
    절대 모멘텀 기준으로 수익이 없으면 매도하는 걸 따르시는지요?

    • 행복한 배당농부 2020.02.20 23:13 신고

      듀얼모멘텀은 올웨더에 포함된 자산을 포함한 모든 자산(개별국가 인덱스, 하이일드 채권, 시니어런 등)에 대해 진행합니다. 저는 최근 1년, 6개월, 3개월, 1개월 펀드수익률을 보고 가장 좋은 자산 2가지를 판단합니다. 수익률이 꾸준히 좋은 자산은 각 5% 비중을 유지하고, 수익률이 상대적으로 더 좋은 자산이 있으면 갈아탑니다.

    • 행복한 배당농부 2020.02.20 23:15 신고

      상대모멘텀을 고려하여 2개 자산을 선정했는데, 둘다 수익률이 마이너스라면 매도하여 현금화 보유합니다.

  • 니벨룽겐 2020.03.09 23:08

    좋은정보 정말 감사합니다 올웨더가 너무 심심한 투자라 좀 더 나은 방법이 없을까 찾아보다 여기까지 오게 됐습니다 다른건 다 이해가는데 듀얼모멘텀에서 자산종목을 어디까지 해야할지 감이 잘 안와서요 전세계 모든 자산이라고하니 너무 막막해서 힘든데 대표 etf로 하자면 몇개정도를 보시나요 사실 갯수는 많아도 상관없는데 제가 글로벌 etf종목을 몰라서 어떤걸 리스트에 포함해야되는지가 제일 힘드네요

    • 행복한 배당농부 2020.03.09 23:22 신고

      주식 ETF는 3개 이하여야 리밸런싱 측면에서 좋다고 생각해요. 저는 이제 ETF가 아니라 미국 주식을 사려고 합니다 ㅎㅎ 주식을 통째로 듀얼모멘텀을 적용하려고 해요

    • 니벨룽겐 2020.03.10 10:08

      그럼 올웨더포트는 크게 변동이 있을때 리밸런싱하고 개별종목은 계속 굴리시는건가요? 저도 이 생각을 해봤었는데 배당성장주라고 해도 너무 단타로 운영하면 그렇고 장기로 가야될 경우가 많은데 올웨더랑 안어울리는 것도 같고 해서 고민이었거든요

  • 부엉이는부엉 2020.03.10 14:31

    선생님 질문이 있습니다 그럼 요즘같은 하락장에서 듀얼모멘텀으로 자산배분을 하시면 채권쪽으로 10%를 투자하다가 상승장이되면 그 10% 배분을 빼서 주식 방향으로 전환한다는 개념이 맞는 것인지요?

    댓글을 보니 ETF가 아니라 미국주식을 사신다는 말씀은 올듀배를 유지한 상황에서 듀얼모멘텀으로 개별주를 구입하시는다는 말씀이신가요? ㅠㅠㅠ 아직 초보라 어렵습니다

    • 행복한 배당농부 2020.03.10 19:12 신고

      네 맞습니다. 정확히 이해하셨어요.^^
      두번째 질문에 대한 답변은 배당성장ETF 대신에 배당성장주를 사겠다는 겁니다 ㅎ

    • 부엉이는부엉 2020.03.10 20:40

      그럼 올듀배 수익의 10%를 코카콜라나 at&t 같은 개별 배당성장주에 넣겠다는 말씀이신가보내요오!! 제가 이해한게 맞았으면 좋겠습니다!!

      어제같이 서킷브레이크가 걸리는 경우 어느 전략이든 손해가 엄청날거같네요 ㅜ 물론 아닌 사람은 더 심각하겠지만...
      이 시기가 얼른 끝나먄 좋겠습니다!!

      나중에 강의같은거도 직접 들어보고 싶네요!!
      자주 방문하겠습니다 감사합니다

  • 김지원 2020.03.25 11:32

    배당농부님처럼 안목을 가진 사람이 아닌
    저같은 일반 사람이 모멘텀 전략을 쓰기는 현실적으로 어려우니..
    MTUM 을 10%로 가져가가는건 어떨까요?(주식 30%와는 별개로)
    어찌됐던 주식 ETF니까 주식을 40% 사게 되는걸까요? ㅠ.ㅠ

    • 행복한 배당농부 2020.03.26 23:43 신고

      말씀해주신 덕분에 MTUM이 어떤 ETF인지 처음 알았습니다^^
      듀얼모멘텀 전략은 주식뿐만 아니라 채권, 금에 대해서 적용되기 때문에 MTUM으로 10% 가져가게 되면 말씀하신 대로 주식을 40% 사게 됩니다. 결국, 제 전략과는 상이한 포트폴리오가 됩니다

  • RTM 2020.03.26 23:23

    안녕하세요 배당농부님 글들 반복해서 보며 공부중입니다.
    궁금한게 두가지 있는데요
    1) 1, 3, 6, 12개월 수익률 비교할때 따로 데이터베이스를 마련해서 자동으로 계산하시는 건가요?
    아니면 유용한 사이트라도 있나요? 일일이 다 찾아보려면 시간 엄청 걸릴것 같네요
    2) 1, 3, 6, 12개월 중에 어떤 거는 마이너스이고, 어떤 거는 플러스이면 어떤 기준으로 살펴봐야 할까요?

    • 행복한 배당농부 2020.03.26 23:45 신고

      네 저는 데이터를 따로 만들지 않고 펀드슈퍼마켓에서 자산군별로 비교하여 모멘텀을 확인합니다. 요즘 같은 시기에는 금이 모멘텀이 가장 좋지요.

  • 삼겹살에소주 2020.04.01 22:57 신고

    안녕하세요 배당농부님. 소중한 지식들을 나눔해주셔서 정말 감사합니다.
    몇가지 질문이있습니다.
    1. 펀슈가 조만간 서비스를 종료할텐데 어디서 모멘텀을 확인해야할까요.
    2. 제가 이해한것이 맞는지 확인받고 싶습니다 선생님. 90% 금액은 올웨더 운영과 동시에 10% 금액은 듀얼모멘텀을 시행하는 전략입니다. 그런데 올웨더전략은 시중에 알려진 일반적인 전세계 주식이 아니라 배당성장주 쪽에 집중하며, 듀얼모멘텀 전략은 후보 자산군에 배당성장주를 넣자. 이게 선생님이 말씀하고자 하시는걸까요?? 자산관리 초보라 이해를 잘 못하여 이런 질문을 드리네요 ㅠㅠ

    • 행복한 배당농부 2020.04.02 07:26 신고

      네 감사합니다.
      답변드리겠습니다.
      1. 펀슈는 회사명만 바뀌어서 FOSS증권으로 여전히 운영되고 있습니다. 펀슈가 아니더라도 주요 증권사에서 1~6개월 수익률로 펀드 정렬해보시면 모멘텀은 쉽게 알 수 있습니다.
      2. 90%는 올웨더(주식은 배당성장주), 10%는 듀얼모멘텀으로 주식, 채권, 금, 리츠 등 다양한 자산에 투자하는 것입니다. 듀얼모멘텀이 주식에만 투자하는 것은 아닙니다.

    • 삼겹살에소주 2020.04.02 07:43 신고

      소중한 답변 감사합니다. 즐겁고 유익한 하루 보내세요^^