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배당농부의 투자일기 - 2월 26일 안녕하세요. 배당농부입니다. 오늘도 미국 S&P 500지수가 -3.05% 하락했습니다. 미국 증시가 과열되어있다는 점때문에 다른 국가들과 달리 코로나 사태의 영향으로 폭락한 것으로 판단됩니다. 저는 EDV 비중을 50%까지, IAU 비중을 10%까지 늘렸습니다. 도박이라고 생각하실 수 있겠지만, 제 경험상 이게 올바른 대응이라고 생각했습니다. 도박이라고 생각되는 분들은 일단 현금화만 시켜두고 저점에 도달할 때까지 기다리시면 됩니다. 오늘 미국 증시를 통해 단기 악재이기 보다는 3달 중순정도까지 이어지는 악재가 되지 않을까 싶습니다. 아마 반등시점은 3월 초중순에 오지 않을까 싶습니다. 저는 베팅을 하지 않기 때문에 미국 인버스는 매수하지 않았습니다. 다만, 한국 증시는 개인들이 어제처럼 외국인의 매도세를..
배당농부의 투자일기 - 2월 25일 미국 S&P 500지수가 -3.32% 폭락했습니다. 저는 올듀배 전략 원칙 5번 사항에 따라 05:50부로 주식을 전량 매도하고 EDV를 10% 추가 매수했습니다. 내일 추가 하락이 발생할지는 솔직히 반반입니다. 하지만 하락추세는 최소 2주 이상 이어질 것이라고 생각합니다. 미국과 유럽 등 선진국 증시가 3% 이상 하락했기 때문에 코스피도 -3% 이상 폭락할 것이라고 예상됩니다. 한국 주식에 투자하는 분들께서도 주식 비중을 줄이시고, 인버스ETF, 골드ETF, 미국채 ETF를 꼭 매수하십시오. 두려워하지 마시고 용기를 가지고 대응해야 합니다. 시장의 공포에 매수하라는 말은 아직 성립되지 않습니다. 아직 공포는 찾아오지 않았고 아직은 저가 매수에 나설 시기가 아닙니다. 공포스러운 폭락이 찾아오고 많은 사람..
배당농부의 올배듀 전략 - 포트폴리오 구성(2부) 지난 글에서 올듀배 포트폴리오 구성비중을 제시했으나, 해외계좌에서만 운용이 가능하다보니 한국계좌에서도 운용할 수 있는 포트폴리오를 제시합니다. 다만, 한국계좌에서는 배당성장 전략은 적용할 수 없고 달러화가 아닌 원화로 매수해야 한다는 단점이 있습니다. 게다가 달러헷지가 된 자산을 매수해야 하는 경우도 있기 때문에 해외계좌보다 수익률이 다소 낮아집니다. 또한 ETF가 상장되지 않은 물가연동채 등 일부 자산에 대한 투자도 제한됩니다. 반면 해외계좌는 세금적인 측면에서 해당연도 수익에 대한 양도소득세를 손익상계(손실과 이익을 합쳐 순이익에 대해서만 세금부과)하며, 게다가 양도소득 250만원까지는 세금을 부과하지 않는다는 큰 장점이 있습니다. 또한 양도소득이 수억원이 되더라도 종합소득세를 부과하지 않기 때문에 ..
배당농부의 투자일기 - 2월 20일 요즘 주식시장이 뜨겁습니다. 2018년 이후로 박스권을 유지하던 고객예탁금이 드디어 박스권을 넘었습니다. 부동산 규제로 인해 시중에 넘치는 유동성이 드디어 주식시장으로 밀려오고 있을 가능성이 있습니다. 국내주식은 반도체와 2차전지라는 쌍두마차로 인해 성장주들은 급격한 상승을 보여주고 있습니다. 여기에 의약품주가 따라나서는 모습을 보여주고 있습니다. 요즘 국내시장에서는 종목의 내재가치보다 추세를 잘 읽는 사람이 유리합니다. 즉, 저렴한 가치주 또는 배당주보다 비싼 성장주를 골라야 합니다. 현 시점은 전세계 모든 국가가 돈풀기로 인한 유동성을 늘리고 있고 저금리가 유지되는 상황이기에 시장의 넘치는 유동성은 안정적으로 성장하는 성장주로 가는 추세입니다. 가치주들이 재평가받기 위해서는 실물경제가 유동성으로 인한..
배당농부의 올배듀 전략 - 백테스트에 대해 올배듀 포트폴리오 전략에서 정적 자산배분하는 90% 비중에 대해 www.portfoliovisualizer.com 에서 백테스트한 결과입니다. 올배듀 전략의 연 평균수익률, MDD, 샤프지수에 대해 묻는 분들이 많이 계시지만 명확하게 답변을 드릴 수가 없습니다. 왜냐하면, 이 전략은 제가 저번 글에서 설명드렸던 투자 원칙 5번 사항에 의거하여 위기가 발생하면, 기계적으로 주식을 전량매도하고 장기채권을 매수하는 알고리즘을 적용하기 때문입니다. 저는 코딩 능력이나 프로그램 활용능력이 부족하여 이러한 알고리즘까지 적용하는 것은 어렵습니다. 투자원칙 5번 사항을 배제하고 포트폴리오를 정적으로 운용한 결과는 다음과 같습니다. 다만, 일부 ETF는 출시된지 얼마 되지 않아 다른 ETF로 대체하였습니다(배당성장 ET..
배당농부의 올배듀 전략 - 포트폴리오 구성(1부) 오늘은 올웨더 포트폴리오의 창시자인 레이 달리오님과 한국에서 올웨더 포트폴리오를 가장 심도깊게 연구하시고 대중화하신 김단테님으로부터, 배당농부의 올웨더 듀얼모멘텀 배당성장 전략이 어떻게 탄생했는지 설명드리도록 하겠습니다. 먼저, 토니 로빈스의 'MONEY'라는 책에서 소개된 레이 달리오의 포트폴리오(이하 P1)는 아래와 같습니다. 주식 : 30% 채권 : 55% (장기채 40% + 중기채 15%) 원자재 : 15% (금 7.5% + 원자재 7.5%) P1에 대한 세부적인 투자대상은 책에서 공개되지 않았고, 가장 중요한 투자대상인 물가연동채도 설명하지 않았습니다. 다행히도 물가연동채에 대한 설명은 레이 달리오가 운영하는 헷지펀드 '브릿지워터'사 홈페이지에 게시되어 있는 'The all weather sto..
배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙5 : 위기를 기회로 올웨더 듀얼모멘텀 배당성장 전략의 마지막 원칙은 "위기를 기회로" 입니다. 경제위기가 곧 기회라는 사실은 모두들 잘 아시리라 생각합니다. 중요한 건 어떻게 위기를 판단하고, 어떻게 대응하여 기회로 만드냐는 것입니다. 이번 신종 코로나 바이러스 같은 짧은 소형 악재는 1년에 수회 발생하고, 1997년 IMF, 2008년 금융위기같은 대형 악재는 10년에 한 번 정도 온다고 합니다. 이 위기는 곧 기회이기 때문에 어떻게 대응하냐에 따라서 큰 이익을 얻을 수도 있고, 큰 손해를 입을 수도 있습니다. 사실 올웨더 포트폴리오는 소형 악재에 대응할 필요가 없습니다. 소형 악재로 생긴 변동성만큼 리밸런싱을 통해 베타투자 이익이 발생하기 때문입니다. 그러나, 대형 악재에 대해서는 적극적으로 대응해야 합니다. 대형 악재..
배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙4 : 리밸런싱 오늘은 리밸런싱에 대해 말씀드리고자 합니다. 리밸런싱이란 자산을 정해진 비중에 맞게 재분배하여 전략적 자산배분을 지속하는 것입니다. 리밸런싱을 하는 이유는 크게 3가지가 있습니다. 1. 상승한 자산은 일부 매도하여 차익을 실현하고, 하락한 자산은 일부 매수하여, 기계적으로 싸게 사서 비싸게 파는 매커니즘을 만들어 줍니다. 물론, 투자하는 자산이 장기적으로 상승하는 자산이어야 한다는 가정이 필요합니다. 장기적으로 상승하지 않는 자산에 대한 리밸런싱은 의미가 없습니다. 하락하는 자산에 대한 물타기는 지옥으로 가는 지름길이기 때문입니다. 이때, 자산군 간의 상관계수는 음의 절대값이 클수록, 싸게 사고 비싸게 파는 효과는 더욱 커집니다. 각 자산군이 서로 반대 방향으로 변동성이 커질수록 리밸런싱의 효과가 극대화..

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