자산배분 (6) 썸네일형 리스트형 주식투자에 성공하기 힘든 이유(=변동성) 많은 사람들이 주식투자를 통해 경제적 자유를 얻고자 노력합니다. 아시다시피 주식은 그 어떤 자산보다도 수익성이 좋은 자산입니다. 그런데 왜 이렇게 주식 투자에 성공하는 게 힘들까요? (인덱스투자를 기준으로 말씀드립니다.) 주식투자에 성공하기 힘든 이유는 주식이 다른 자산과 달리 가격 변동성(Volatility)이 매우 크기 때문입니다. 이 때문에 주식을 위험자산이라고 부르곤 합니다. 주식은 기울기가 일정한 y = ax 로 성장하는 것이 아니라, y = ax + bsinx (이때, b는 상수가 아님) 와 같이 위아래로 급격하게 변동하면서 성장합니다. 큰 변동성으로 인해 비싼 가격에 살 확률도 있고, 사자마자 떨어지는 모습도 보게 됩니다. 물론 운이 좋으면 급격하게 오르는 경우도 있습니다. 그럼 이런 질문이.. 자산배분의 필요성 오늘은 투자시황이 아니라, 자산 배분에 대한 이야기를 좀 해보려 합니다. 저는 대학생시절인 2008년부터 투자를 시작하여 2017년에 부동산에 진입하면서 잠깐 주식시장을 떠났다가, 작년부터 올듀배 전략으로 투자를 하면서 과거와 달리 계좌 자산이 안정적으로 꾸준히 늘고 있는 것을 보며 참 다행이라고 생각하고 있습니다. 그러면서도 좀 더 편하고 쉽게 투자할 수 있는 방법은 없을까 고민을 많이 합니다. 다양한 투자서적, 유튜브, 블로그 및 카페 등을 통해 계속 지혜와 지식을 쌓아가고 있으나 이걸 정리해서 블로그에 기록하는 것이 참 고된 것 같습니다. 그래도 최대한 이해하기 쉽고 간결하게 정보를 제공해야 된다는 생각에 작성은 하고 있으나 너무 어려운 내용은 배제하다보니 구체적이지 못하다는 문제점도 있었습니다. .. 배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙4 : 리밸런싱 오늘은 리밸런싱에 대해 말씀드리고자 합니다. 리밸런싱이란 자산을 정해진 비중에 맞게 재분배하여 전략적 자산배분을 지속하는 것입니다. 리밸런싱을 하는 이유는 크게 3가지가 있습니다. 1. 상승한 자산은 일부 매도하여 차익을 실현하고, 하락한 자산은 일부 매수하여, 기계적으로 싸게 사서 비싸게 파는 매커니즘을 만들어 줍니다. 물론, 투자하는 자산이 장기적으로 상승하는 자산이어야 한다는 가정이 필요합니다. 장기적으로 상승하지 않는 자산에 대한 리밸런싱은 의미가 없습니다. 하락하는 자산에 대한 물타기는 지옥으로 가는 지름길이기 때문입니다. 이때, 자산군 간의 상관계수는 음의 절대값이 클수록, 싸게 사고 비싸게 파는 효과는 더욱 커집니다. 각 자산군이 서로 반대 방향으로 변동성이 커질수록 리밸런싱의 효과가 극대화.. 배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙2 : 올웨더 포트폴리오 오늘은 올웨더 포트폴리오 전략을 통한 자산배분에 대해 말씀드리고자 합니다. 자산배분에 대한 설명을 듣게 되면, 반드시 이해해야 하는 것이 알파와 베타입니다. 쉽게 말씀 드리면, 알파는 개별종목의 시장대비 초과수익률을 의미하고, 베타는 시장 기대수익률이라고 이해하시면 됩니다. 사실, 알파와 베타는 자본자산가격모델((Capital Asset Pricing Model)의 증권특성선(Security Characteristic Line, 아래 공식)에서 나온 개념입니다. Ri(기대수익률) = Alpha(무위험수익률) + Beta(시장포트폴리오 수익률에 대한 자산수익률의 민감도) × Rm(위험 프리미엄(시장 포트폴리오 수익률-무위험수익률)) Rm이 동일하다면, 기대수익률은 알파(개별적요인)과 베타(시장적요인)에 영.. 배당농부의 올배듀 전략 - 투자원칙1 : 배당성장 오늘은 제 투자원칙 중 첫번째 사항인 배당성장에 대해 이야기하고자 합니다. 배당성장이란, 특정 회사의 배당액이 배당지급시기에 따라 꾸준하게 증가하는 것을 말합니다. 배당지급시기는 매월, 분기별, 반기별, 연말 등으로 나뉘는데, 통상 한국주식은 연말 배당이 많고, 미국주식은 분기별 배당이 많습니다. 제 글에서는 매년마다 배당금이 꾸준히 증가하는 주식을 배당성장주로 개념을 정하겠습니다. 배당성장을 배당농부의 배당성장전략의 5가지 원칙중에서 첫번째 원칙으로 정한 이유는 배당성장만큼 기업의 꾸준한 성장에 따른 이익이 주주에게 환원되는 것을 가시적으로 보여주는 지표가 없기 때문입니다. 우리나라에서는 대부분의 주식회사들이 순이익이 많이 발생하더라도 주주에게 환원하기보다 회사의 유보금으로 쌓아두고 재벌그룹의 회장이 .. 배당농부의 올웨더 배당성장 듀얼모멘텀(올배듀) 전략 2016년 11월에 글을 쓴 이후 3년만에 일기를 쓰고 있습니다. 지난 3년은 제 인생의 가장 바쁜 시절이었던 것 같습니다. 2명의 자녀를 출산하고 육아를 하다보니 자산관리뿐만 아니라, 투자일기 작성에 소홀했던 것 같습니다. 오랫동안 제 일기를 기다려주신 분들께는 정말 죄송하게 생각합니다. 하지만, 3년의 시간동안 많은 투자방법과 전략을 갈고 닦아 2019년부터 새로운 전략을 테스트해가고 있습니다. 기존의 투자전략은 최근 중미 무역분쟁 또는 이란사태와 같은 국제환경에 의한 급락이 발생하다보니, 심리적인 불안감때문에 투자원칙을 지키기 어려웠습니다. 내일 더 급락이 예상되니 매도해야겠다는 생각, 늘어나는 마이너스 금액을 보며 손절해야겠다는 생각, 최근 한국경제 불황으로 인한 국내 배당성장주들의 배당노화(배당.. 이전 1 다음
