배당농부의 투자일기 - 6월 9일

FED가 제공해주는 유동성에 대한 강한 확신, 경제 재개에 대한 기대감으로 드디어 나스닥이 전 고점을 돌파했습니다. 이제 많은 것을 고려할 필요가 없습니다. 미국 주식은 계속 보유하고 SPY 3% 원칙에 따라 대응하면 되겠습니다.

한국 주식은 외국인의 선물옵션 포지션에 따라 변동가능성이 있습니다만, 목요일까지는 당분간 상승세를 유지할 것으로 보입니다. 외국인은 여전히 선물을 매수하고 있으며, 기관도 마지못해 선물을 매수하며 외국인에게 동조하고 있습니다.

외국인의 선물옵션 포지션은 코스피200선물 기준 241 이상이면 수익, 기관은 237 이하에서 수익이 나는 포지션을 보여주고 있습니다. 현재 선물지수는 290입니다. 즉, 이대로 가면 기관은 엄청난 손실을 보는 겁니다. 그래서 기관은 조금이라도 지수를 낮춰야하지만, 외국인이 선물 매수로 지수를 끌어올리고 있기 때문에 기관은 어쩔수없이 지금이라도 선물을 사서 손실을 만회하려는 게 어제의 모습입니다.

최근 나만 돈을 못 벌었다는 생각에 새로 주식투자를 시작하는 사람들이 늘어나고 있습니다. 당분간 이런 현상이 지속될 것으로 보이며, 불트랩의 고점을 향해 달려갈 것입니다. 그리고 제가 말했듯이 어느날 갑자기 무너지는 모습을 보게 될 겁니다. 유동성이 모든 자산 가격을 끌어올릴 수 있지만, 실물경제의 회복없이는 그 가격을 지탱하지 못합니다.

환율 하락은 위안화 절상과 이머징 국가로 달러가 유입되면서 나타나는 것으로 보여지며, 이러한 추세가 얼마나 지속될 지는 알 수 없습니다. 하지만 저는 달러를 계속 보유하고 더 늘릴 계획입니다. 인구가 줄어드는 한국보다 미국에 투자해야 함을 절실히 느끼기 때문입니다. 게다가 2, 3분기 상장기업의 실적이 매우 안좋을 것으로 보이기 때문에 환율은 다시 상승할 확률이 높다고 봅니다. 환율은 최대 1100까지 내려갔다가 다시 1250까지 올라올 것으로 봅니다. 언론 플레이를 믿지 마세요. 이미 국가부채는 끝없이 올라가고 있습니다.

한국인에게는 달러자산을 확보하고, 미국에 투자하는 것이 유일한 투자대책이라고 생각합니다.

<한국 포트폴리오>
주식 20%
Tiger 미국채10년선물 30%
Tiger 골드선물(H) 25%
현금 25%

<미국 포트폴리오>
미국주식 30% (올듀배 원칙에 따라 6월 10% 비중 증가)
EDV 25%
IAU 25%
현금 20%