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투자일기

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(필독) 채권의 전망와 부채 확장의 시대 결론부터 말씀드리면 22년에 기준금리를 올리기 전까지 Fed가 현 정책기조(매달 1200억불 양적완화)를 바꾸지 않는다면, 시중금리에 영향을 미치는 미국 3년물은 크게 오르지 못하고, 10년물은 미국 성장률에 따라 상승할 것이고, 30년물 또한 10년물이 상승하는 만큼 듀레이션을 고려하여 상승하게 되리라 봅니다. 현재의 채권 금리는 Fed의 기준금리 인하 또는 YCC 없이는 더이상 하락하기 어려운 시기입니다. 실질금리의 상승이라는 압박 속에서 채권은 보유하기 어렵습니다. 그럼에도 제가 EDV를 들고 있는 이유는 헷지의 차원입니다. 수익을 보기 위한 보유가 아님을 알려드려야 할 것 같습니다. 저는 이번 양적완화가 끝이 아니라고 생각하기 때문에 금리를 누르는 시도가 있으리라 생각합니다. 금리를 누르지 않으면..
2021년에 대한 전망 새해 복 많이 받으세요~ 2021년에 대한 경제 전망을 일기에 적어봅니다. 작년에는 경제침체로 인한 풀린 유동성이 자산시장으로 몰려들면서 주식, 부동산, 금과 은이 모두 상승하는 모습을 보여주었습니다. 올해도 작년과 마찬가지로 막대한 유동성이 풀릴 것으로 보입니다. 바이든이 취임하면, 트럼프보다 더 강력한 부양책을 내놓을 것으로 예상됩니다. 달러 약세가 심화되고 신흥국, 특히 중국과 대만, 한국, 인도로 자금이 유입될 것으로 보입니다. 올해는 어떻게 될까요?올해의 경제 전망은 풀린 유동성이 어디로 향하는지에 달려있습니다. 4가지 경우의 수가 있습니다. 1. 풀린 돈이 경제성장으로 흘러가면서 소비가 증가한다 (수요견인 인플레이션) -> 글로벌 최선의 시나리오 2. 풀린 돈이 작년처럼 경제 회복보다는 자산가..
부양책이 백신보다 중요하다 https://youtu.be/nHpfIhsM3-g 안녕하세요. 자산배분 투자자 배당농부입니다. 이번주는 정말 이슈가 많은 한 주입니다. 아마 하반기 들어서 가장 중요한 주가 아닐까 생각되네요 엊그제부터 미국에서 백신 접종이 시작되었습니다.어제부터 오늘까지는 FOMC가 진행중이구요. 내일은 모더나 백신 긴급사용 승인여부가 발표됩니다.게다가 금요일에는 네 마녀의 날이라고 불리는 선물 옵션 만기일입니다. 증시의 방향성이 바뀔 수 있는 시기죠.그리고 금요일은 미국 부양책 협상 마지막 날입니다.이 부양책의 타결여부가 정말 중요합니다. 제가 부양책을 왜 강조하는지는 지난 영상에서 계속 강조를 드렸습니다만,제 영상을 처음 보시는 분들을 위해 설명드리면, 이번 부양책이 타결되지 않으면 실업급여 지원이 중단되고, 중소..
금과 은이 하락하는 이유 일반적으로 금은 안전자산이라서 불황기에 하락하지 않는다고 생각하는 분들이 많은데, 그렇지 않습니다. 금은 철저하게 달러와 반대로 움직입니다. 금은 달러의 대체재이기 때문입니다. 달러의 가치가 약해져야 금이 오릅니다. 달러가 약해진다는 의미는 유동성이 많이 풀렸다는 뜻입니다. 시장이 성장에 베팅하면(수요증가 인플레이션) 주식이 상승하고 금리가 오르면서 달러가 강해집니다. 금과 은은 하락하구요. 시장이 유동성에 베팅하면(스태그플레이션) 주식이 상승하고 금리가 내려가면서 달러는 약해집니다. 금과 은은 상승하구요. 지금은 유동성이 메마른 상태에서, 시장이 성장에 베팅하는 상황입니다. 금과 은이 하락하는 건 당연한 겁니다. 하지만 이는 곧 매수찬스이기도 하죠. 백신효과죠. 백신 나오면 다시 성장할 수 있다는 희망..
최근 시황 좋은 아침입니다. 옐런 전 연준 의장이 재무부 장관으로 지명받으면서 증시가 약간 상승했습니다. 증시는 그동안 풀린 유동성을 바탕으로 점점 투기적인 모습이 줄어들고 있고, 주식에서 코인으로 자금이동이 확인되고 있습니다. 농부가 유튜브에서 하락한다고 이야기하니, 인버스로 하락에 베팅하는 분들이 있으실텐데, 절대 하락에 베팅하지 마세요. 코로나 확산으로 주식이 하락한다고 기대하는 분들이 있는데, 주식시장과 코로나는 별개의 문제입니다. 지금은 오로지 유동성과 채권금리로 시장의 방향이 정해집니다. 저는 미국 소비 부진으로 유동성이 축소되면서 미국 증시에서 조정이 나올 수밖에 없다고 생각하고 저번에 매도를 한 것이고, 조정이 나오면 매수를 할 예정입니다. 당분간은 위기가 나오면 더 큰 유동성이 미국에서 나올 확률이..
자유와 행복 진실을 말하는 자는 진실되지 않고, 정의를 말하는 자는 정의롭지 않다. 진리를 갈구하는 자는 진리를 얻지 못하고, 자유를 갈망하는 자는 자유를 얻지 못한다. 인식의 자유가 곧 실존이기 때문이다. 사지가 마비된 자에게도 인식의 자유가 있다. 어느 누구도 그 자유를 빼앗을 수 없다. 실존은 본질을 선행하고, 인식의 자유는 실존이다. 진정한 자유는 본질을 선택하는 것이며, 선택의 책임이 곧 삶이다. 모든 것의 의미는 존재 그 자체이며, 행복은 그 안에 담겨있다.
노아의 방주를 타야합니다 달러 화폐경제시스템이라는 거대한 배가 침몰하고 있습니다. 지난 70년 동안 세상을 윤택하게 만들어주었던 이 시스템에 바이러스가 스며들면서 리셋 코드가 입력되고 있습니다. 어찌보면 바이러스가 아니더라도 수명이 다 되었던 것인지도 모릅니다. 처음에는(2008년) 배만 휘청거릴 뿐이기에, 달러시스템 이라는 이 큰 배는 어떤 문제가 없을 듯 보입니다. 차가운 물이 배 안으로 스며들어왔지만 땜질 몇번하면 막을 수 있었죠. 금융만의 위기였고, 실물에는 문제가 없었습니다. 하지만 2008년부터 시작된 땜질은 임시처방일 뿐이었고 해결책이 아니었습니다. 오히려 땜질로 인해 배는 무거워졌고, 너무 급하게 보수하다보니 어떤 부분에는 불필요한 땜질이 몇 겹으로 이루어졌습니다. 배는 보수해도 수명이 있어서 수십년이 지나면 폐기..
탐욕에 눈이 멀면 결국 잃게 됩니다. 이제 신용대출 규제가 시작되고 정부가 빚을 더이상 늘리기 않기 위해 긴축 정책을 시작했습니다. 한국은 기축통화국이 아니라서 미국, 유럽, 일본과 달리 더이상 돈을 풀 수 없거든요. 이제 한국 부동산 가격은 슬슬 잡힐 것입니다. 이를 경고한 사람들이 많았지만, 30~40대 분들이 부랴부랴 집을 사고 있습니다. 참 안타깝습니다. 지금이 아니라 2~3년 전에 샀어야 했습니다. 이제 고점이 얼마 안 남았기 때문에 오를 수 있는 여지보다는 내려갈 여지가 매우 많습니다. 주식도 마찬가지고, 채권도, 환율도 마찬가지 입니다. 어떤 자산이든 그 자산을 보유하거나 매도하려는 사람들의 심리에 의해 가격이 형성됩니다. 그리고 가장 많이 거래되는 가격대에서 지지선과 저항선이 형성됩니다. 지지선이 무너지면 폭락이 나오게 되고,..

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