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투자전략

너무 마음이 아픕니다

오늘도 장초부터 저가매수한다고 매수하는 분들을 보면서 너무 마음이 아팠습니다. 기술적 반등을 노린다면, 장 막판에 사셔도 되는데 선물옵션 만기일인데다가 하락장에서 장초에 매입하시는 건 주식을 던지는 것과 같습니다.

초보분들은 잘 아셔야 되는 것이 코스피 현물시장보다 선물시장이 훨씬 더 규모가 크고, 현물은 사실상 선물 가격에 끌려다닌다는 점입니다.

선물 시장은 개인보다는 기관과 외국인의 싸움입니다.
우리 나라 코스피는 쉽게 말해 외국인이 사면 오르고, 팔면 하락하는 단순한 시장입니다. 너무 당연한 것이지만 이걸 알고 적용하는 게 정말 중요합니다.

저는 가치투자자였습니다. 좋은 회사를 싸게 사서 제 값에 파는 이상적인 투자방법에 매력을 느꼈고, 나도 워렌 버핏처럼 성공할 수 있다고 생각했습니다. 그런데 투자를 하고보니, 제가 산 종목은 항상 고점이었고, 제가 사고나면 항상 떨어지더군요. 물론 1~ 2년 정도 기다리면 본전 이상은 회복했으나, 회복하지 못하는 종목도 있었습니다.

왜 이렇게 수익이 안 날까? 단타하던 때보다도 수익성이 떨어지는 문제가 뭘까? 고민 많이 했습니다. 저의 문제점은 2가지 였습니다.

첫번째, 저는 가치주를 고르지 못했습니다. 내재가치보다 싼 종목을 사야하는데 그냥 좋은 주식을 샀습니다. 내재가치를 계산하는 퀀트적인 나만의 계산법이 있어야 했는데 그런 전략이 없었습니다. 또한 기업을 분석하기 위해 기업방문도 하고 현지조사도 하는 노력이 필요했는데 저는 전업투자자가 아니다보니 그것은 시간적 여유가 없었습니다.

두번째, 매수시기의 문제였습니다. 하락장에서 싸다고 생각해서 샀는데 지하실이 계속 이어지고 이쯤이면 반등하겠거니 샀는데 또 하락하고 결국 저점이 왔는데 물타기할 돈이 없었습니다. 주가가 저점에서 2배 가까이 올랐는데 제 수익률은 고작 5프로였던 적도 있었습니다.

저는 그제서야 깨달았습니다. 저는 가치투자를 할 능력이나 시간이 부족하고, 매수하는 방식에 문제가 있다는 것을 10년이 걸려서야 알게 된겁니다.

가치투자? 저같은 개인투자자들은 정보력도 부족하고 기관이나 전업투자자처럼 전문적인 분석이 어렵습니다. 나는 할 수 있다고 생각하는 분들, 1년만 해보시면 생각보다 기업가치를 판단하는 것이 어렵다는 걸 알게 됩니다. 대부분 성장력이 있는 성장주로 수익을 내고 있음을 알게 됩니다. 최근 퀀트투자하는 방식도 많이들 하고 계시지만, 이미 기관들도 다 고려해서 투자하기 때문에 매력이 낮습니다.

그럼 어떻게 해야 할까요? 저는 절대 지지 않는 방법을 압니다. 주식시장에 공포가 엄습하여 주가가 끝없이 폭락할 때에만 매수하는 겁니다. 일단 싸게 사면 정말 적자기업 아닌 이상 반드시 반등이 발생하고 수익을 냅니다. 우리는 이런 공포의 시기에만 인기있는 성장주를 매수하고 기다리면 됩니다. 그게 저같은 개미식 가치투자입니다. 30% 수익은 우습게 법니다.

우리는 내일 오를지 내릴지 맞추지 못합니다.
하지만 언제 폭락하고 언제 반등하는지는 알고 있습니다. 그거면 충분합니다. 일부는 어리석게도 내일 오르니깐 사고 내일 하락하니깐 팔아야된다고 이야기하지만,
우리는 장기투자를 하되 폭락하면 좀 손해보고 팔고, 반등하면 좀 덜 벌더라도 안전하게 분할매수하면 됩니다.


언제 폭락하는지 어떻게 아냐고 비꼬면서 묻는 분들이 많은데, 그건 참 한심한 일입니다. 외국인과 기관이 물량 던지고 미국 증시 폭락하는 거 보면 다 압니다. 모르면 그 사람은 주식하면 안됩니다. 사실, 블로그에는 적지 않았지만 이번 폭락장에서 인버스로 10% 이상 수익을 냈습니다. 오늘은 인버스 90% 청산했고 내일 단기적 반등을 기다리고 있습니다. 블로그에 제가 인버스를 적지 않은 이유는 이게 도박이기 때문입니다. 제 나름대로 확률을 계산해서 투자하는데, 수익을 낼 확률이 100%가 아니기 때문에 함부로 추천을 해드릴 수가 없습니다.

언제 반등하는지 묻는 분들도 많은데 그것도 외국인이 순매수가 나올 때임을 대부분 좀 한다는 투자자들은 다 압니다. 왜죠? 외국인은 기본적으로 장기투자자입니다. 글로벌 거시경제의 흐름을 보고 가치에 비해 싸다는 곳에만 돈이 들어갑니다. 그렇기 때문에 외국인이 사기 시작하면 다 주식이 오르는 겁니다. 지금 당장 외국인 1년 순매수 상위 종목 검색해보세요. 80% 이상의 종목이 다 급등했습니다.

저는 이런 것들을 최대한 많이 알려드리고 초보분들이나 입문하신 분들이 주식 투자에 제발 성공했으면 좋겠습니다.

주식 때문에 피눈물 나는 분들 더이상 안 생겼으면 좋겠습니다. 여러분, 가치투자라는 이상적인 투자를 하지 마시고, 현실을 보셔야 합니다. 가치투자, 아무나 하는게 아니고, 우리는 가치투자를 안해도 더 쉽게 돈벌 수 있습니다.

감사합니다.

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  • 초보투자자 2020.03.12 17:07

    매일 여기 들어와서 글읽는 재미로 지냅니다. 늦게 알아서 20-30프로 손실났지만 반등해서 상승장에서는 소외되지않게 매일 출근도장 찍습니다. 감사합니다.^^

  • 류부자 2020.03.12 17:08 신고

    감사합니다.어려운 시기에 배당농부님 알게 되어 마음편히 투자하고 있습니다.블로그 글은 출력하여 정독하고있습니다.혼자만 알고 싶은 보물같은 곳입니다 ㅋ

  • 행복한 배당농부 2020.03.12 17:22 신고

    2016년 이후로는 가치투자는 사실상 종말을 맞이했습니다. 버핏도 이것을 인정하고 엄청 비싸다고 하면서도 애플을 매입했고, 애플 덕분에 버핏은 2016년 이후에도 성공한 투자자로 명성을 얻게 됩니다.

    가치투자는 이제 허울좋은 허상입니다. 개인은 기관의 정보력을 따라갈 수 없습니다. 현실을 보셔야 합니다.

  • 화이팅 2020.03.12 19:06

    항상 글 잘 읽고 있습니다. 처음으로 댓글 남겨 봅니다. 배당농부님이랑 글 읽으시는 분들 모두 화이팅입니다~ 이겨냅시다

  • 뿌드 2020.03.12 19:21

    가치투자를 하지말라는것을 쉽게 말해주실수있나요? 삼성전자를 사지 말라는건가요??
    아니면 ... 가치있는 중견기업 주식을 사지말라는건가요?

    • 행복한 배당농부 2020.03.12 19:23 신고

      대중이 말하는 가치투자(가격을 따지지 말고 가치가 저평가된 주식을 사서 존버)를 하지 말라는 뜻입니다. 정석적인 가치투자는 옳습니다.

      중소기업도 가치주도 있고 성장주도 있습니다. 회사 크기만 작을 뿐이죠.

  • 만배당 2020.03.12 19:29 신고

    많이 배우고 되새김니다.
    감사합니다

  • 뿌드 2020.03.12 19:39

    답변감사합니다.
    다시한번 손절에대한 작성하신글을 곱씹었습니다.

    바닥이 언제인지모르니 반등시기 올때까지
    꾹 참고 현금 보유하겠습니다.
    이미 물려버린 펀드(-10%)는 끝을 알 수없기에 50% 손절했습니다. 100% 매도하기에는 눈물이 앞을 가려서요..ㅠ

    손절한만큼 일단 인버스 매수했습니다.
    반등하더라도 냅둬보려구요..

  • 부엉이는부엉 2020.03.12 19:54

    항상 많은 부분을 배우고 있습니다. 감사합니다아!!

    • 부엉이는부엉 2020.03.12 20:10

      외국인 순매수 순매도는 hts나 mts로 확인하여 시기를 정하시나요?? 아직 초보 투자자라 많이 배우고 있습니다 ㅜ ㅜ 나중에 상세히 배우고 싶은데 많네요 감사합니다

    • 행복한 배당농부 2020.03.12 21:07 신고

      MTS, HTS에서 매매종합 또는 매매동향을 검색해보면 알 수 있습니다^^

  • 미나 2020.03.12 21:21

    내일 전량매도는 어떻게 생각하세요 ? 너무 답답하여 글남겨봅니다 ㅠㅠ

    • 행복한 배당농부 2020.03.12 21:24 신고

      솔직히 지금 시점에서는 답변을 드리기 참 신중해집니다. 만약 이번 조정이 조만간 끝나고 반등한다면 손절하지 않으셔도 될텐데, 위기까지 이어진다면 손절해야 되다보니 어렵네요...

      저라면 반은 매도하고 반은 보유할 것 같습니다. 일단 오늘 미국 증시를 보고 나서 내일 아침에 판단하시면 될 것 같습니다. 오늘 미국이 5% 이상 떨어지면 사실상 금융위기라고 생각합니다.

  • 미나 2020.03.12 21:30

    시간내주셔서 감사합니다 사실 오늘 10% 정도 팔았는데 마음이 헛헛하고 손이 떨리네요

  • 미나 2020.03.13 12:02

    어제 9%떨어지는거보고 전량 매도했네요 시초가라 1600대에 판 꼴이에요 ㅠㅠ 금액이 작지않아 마음이 안다스려집니다

  • 야귤트 2020.03.14 12:13 신고

    정말 도움되는 글을 써주셔서 감사해요ㅡ