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배당농부의 투자일기 - 6월 2일 전세계적인 빚잔치에 의해 수요감소 디플레이션이 무색해지고 있습니다. 경제는 분명 망가지고 있지만, 시장 투자자들은 이 모든 것을 무시하고 유동성의 논리로 접근하고 있습니다. 미국은 시위로 인한 경제 타격에도 불구하고 미 증시는 연속 상승으로 마감하며, 경제에 대한 낙관적 분위기와 유동성에 대한 믿음이 꺾이지 않는 것으로 보입니다. 시장의 투자심리는 매우 낙관적이며, 보고싶고 듣고싶은 것만을 추구하며 위기가 오더라도 FED가 막아줄 것이라는 희망 속에서 FED에 대한 신뢰를 보여주고 있습니다. 이로 인해 갈 곳 없는 자금들이 주식시장으로 들어오고 있고, 특히 성장과 현금흐름이 안정적인 기업에 투자금이 몰리고 있습니다. 실질금리가 0%이기 때문에 PER은 이제 의미가 없습니다. 미국 나스닥은 조만간 전 고점..
배당농부의 투자일기 - 6월 1일 2분기의 마지막 달인 6월이 시작되었습니다. 날씨가 더워지고 감기의 일종인 코로나19도 완화될 것이라고 보았는데 아직도 끝나지 않는 걸 보면, 전염력이 참 대단한 바이러스입니다. 홍콩을 두고 미중 신냉전 체제 대한 우려를 뒤로 한 채, 미국에서 발생한 시위 및 약탈로 인해 미국이 큰 혼란에 빠져있습니다. 블랙스완이라는 것이 이런 것을 보고 말하나 봅니다. 시위로 인해 코로나는 더 확산되고, 약탈로 인해 상점들이 문을 열지 않으니 경제는 정지되어있는 것과 비슷해졌습니다. 미국 외부에서 발생하는 사건이 대해서 미국 증시는 그다지 반응하지 않는 모습을 보여왔기에 홍콩 보안법 발의에도 증시 영향은 거의 없다고 보고 있었으나, 이번 시위는 증시에 어느정도 타격을 줄 것으로 보입니다. 즐거운 한 주 시작하시고, 행..
카카오톡 방정리 완료 1. 들어오실 분은 어서 오세요~ 들어오시면 반드시 공지글 읽고 실천해주시기 바랍니다. https://open.kakao.com/o/gAabtN5b 2. Bareun 님 죄송합니다. 실수로 내보내드렸습니다... 다시 들어오실 수 있게 방은 열어두었습니다.
현재 상황을 즐기세요(5.30 공개예정) 2020.3.30 작성한 글입니다. 주말 간 과거 데이터를 분석하고, 수십개의 리포트를 읽으면서 나온 결론은, 당분간 증시는 상승장이 나오겠지만 마지막에는 결국은 폭락할 수밖에 없다는 겁니다. 증시의 역사적 고점을 돌파하고 계속 상승세를 탈수록 폭락은 더 극적으로 이루어질 겁니다. 언제일지는 알 수 없습니다. 치료제나 백신이 개발되어 코로나가 잠잠해지면 코로나는 단지 트리거일 뿐이었고, 소비가 침체되어 실물경제의 위기가 올 가능성이 높습니다. 아마도 우리는 100년 전 1929년 대공황의 재림을 보게 될 것입니다. 2018년에 시작된 역금융장세에서의 첫번째 바닥이 3월 중순에 나왔고, 조만간 실물경제가 무너지기 시작하는 역실적장세가 오게되면서 조만간 두번째 바닥이 나타나게 되면 우리는 경험해보지 못한 공..
높이 오르려면 쉬어가야 합니다 쉬지 않고 오르면 지치기 마련입니다. 쉬어가면서 숨을 고르고 체력을 회복해야 더 높이 더 멀리 갈 수 있습니다. 주식도 마찬가지입니다. 추세를 지나치게 이격하여 상승하게 되면 반드시 조정이 옵니다. 그렇기 때문에 증시가 상승추세를 타고 있는 경우에는 주식이 크게 하락했다고 속상해하시면 안됩니다. 이평선으로부터 큰 폭의 하락은 오히려 추가로 분할매수를 해야하는 시기가 될 수 있습니다. 특히, 자산배분 투자자는 주식이 하락하면 리밸런싱을 통해 주식을 매수하게 됩니다. 또한, 주식이 오르면 주식을 일부 매도하여 수익을 실현하게 됩니다. 이 점때문에 자산배분이 중요하고, 유동성이 강하게 공급되는 시기에는 반드시 주식 같은 자산을 보유해야 합니다. 그래야만 자신의 재산을 지킬 수 있습니다. 어제 한국은행의 기준금..
배당농부의 투자일기 - 5월 28일 어제 미 증시는 하락으로 시작하여 상승으로 마감했습니다. 이를 통해 투자자들이 심리적으로 미중 냉전체제에 대한 우려보다는 경제 재개에 대한 기대감이 큰 것을 알 수 있습니다. 저는 오늘 중국은 국제적으로나 국내적으로나 체면상 홍콩 보안법을 발의할 것으로 보고 있습니다. 발의하자마자 시장이 출렁거릴 확률이 있다고 봅니다. 며칠 간 조정이 올 수도 있습니다. 그렇지만, 이미 중국과 미국은 은밀한 내부 계약을 체결했을 것이라고 생각합니다. 시진핑은 트럼프의 재선을 도와주는 시나리오로, 트럼프는 시진핑의 권력을 확립해주는 모종의 약속이 있었다고 생각합니다. 시진핑은 미국을 핑계로 공산당의 내부 단합을 이끌어내고, 트럼프는 중국을 핑계로 재선의 분위기를 만들고 있습니다. 국제적으로 미중 신냉전에 대한 우려가 높지..
배당농부의 투자일기 - 5월 27일 어제 미국 증시는 5월 21일에 언급드렸던 것처럼 언택트 위주의 나스닥은 갭상승하였다가 소폭 상승으로 마감하고, S&P 500은 상승하였습니다. 경제 재개에 따라 당분간 언택트 관련 주보다는 4차 산업혁명 관련주에 더 많은 자금이 몰릴 것으로 보여집니다. 현재 시장의 호재는 경제 재개와 백신 개발에 대한 기대와 유가 상승, 풍부한 유동성입니다. 특히, 어제 보여드린 자료처럼 풀린 유동성 대비 증시의 수준은 낮은 편입니다. 반면, 악재로는 디플레이션에 대한 우려와 미중관계 악화로 인해 신냉전 체제 도래가 있습니다. 디플레이션에 대한 우려는 이미 모두가 알고 있는 사실이므로 이미 증시에 반영이 되어있다고 볼 수 있습니다. 그러나 신냉전 체제에 대해서는 예측 불가한 사항으로 28일 중국이 홍콩 관련 법안을 어..
5. 26 포트폴리오 증시가 호황입니다. 오늘 오전부터 출장이 있어 준비하느라 글은 짧게 적습니다. 현재 증시 상황은 매우 좋습니다. 미국 선물지수도 3월 저점 대비 최고점을 경신했습니다. 당분간 상승추세를 이어나갈 것으로 보이나, 중국으로 인한 변수를 고려하고 투자할 필요가 있겠습니다. 즉, 주식이 오르는 만큼 리밸런싱을 하면서 현금화를 할 필요가 있습니다. 주식이 33%가 되면 30%로 줄여나가는 겁니다. 유동성 공급량이 증시 상승속도보다 가파르게 상승하고 있습니다. 정부는 3차 추경은 1, 2차 추경보다 규모가 클 것이라고 말하며 돈을 풀고 있습니다. 아시는 바와 같이 미국과 유럽, 일본도 돈을 풀고 있고, 마지막 남은 중국마저도 돈을 풀겠다고 합니다. 물가상승은 없겠지만 자산의 가격은 급격히 오를 수 있는 시기가 된 ..

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